每經記者｜曾劍    每經編輯｜楊夏    

雅克科技（SZ002409，股價66.01元，市值314.16億元）8月29日晚間公告稱，公司擬放棄全資子公司江蘇先科半導體新材料有限公司（以下簡稱江蘇先科）優先認繳出資權并引入戰略投資者。此番交易，雅克科技、國家集成電路產業投資基金二期（以下簡稱大基金二期）、TCL科技產投等將合計向江蘇先科注資17.45億元。其中，大基金二期投入的5億元將用于江蘇先科在半導體領域前驅體等相關材料的研發及生產項目。

值得一提的是，交易完成后，雅克科技對江蘇先科的持股比例大幅下滑，但公司稱仍對該公司保持控制權。

雅克科技子公司獲大手筆投資

據雅克科技公告，公司擬同大基金二期、TCL科技產投等16名投資機構一起，以17.45億元的價格認購江蘇先科充分稀釋基礎上70.7868%股權。對應江蘇先科新增注冊資本7.27億元，超出部分10.18億元計入江蘇先科資本公積。

圖片來源：雅克科技公告截圖

啟信寶顯示，江蘇先科成立于2016年7月，注冊資本為3億元，目前為雅克科技全資子公司。上市公司表示，其放棄作為江蘇先科股東對本次增資的優先認繳出資權。

此番增資，雅克科技對江蘇先科的增資額為9500萬元，大基金二期的增資額為5億元，中國國有企業結構調整基金二期的增資額為3億元，TCL科技產投的增資額為8000萬元。

增資完成后，雅克科技對江蘇先科的出資比例為33.0672%；大基金二期的出資比例為20.2827%。

上市公司透露，石溪資本、TCL科技產投、星熠領先、華泰美元基金和力牡投資同意將其所持江蘇先科股權對應的全部股東會表決權委托于公司行使；在此情況下，上市公司可行駛的表決權比例為45.64%。“公司仍對江蘇先科保持控制權，不會對公司整體合并報表范圍產生影響。”雅克科技表示。

據公告所稱，增資方的增資款應用于江蘇先科的光刻膠和半導體領域前驅體等相關材料的研發及生產項目；其中，大基金二期的增資款應用于江蘇先科的半導體領域前驅體等相關材料的研發及生產項目。

對于引入大基金二期對江蘇先科進行投資，雅克科技表示，江蘇先科自成立以來一直致力于布局半導體前驅體產品、光刻膠及光刻膠配套試劑等半導體核心材料領域，客戶多為世界知名半導體和顯示面板生產廠商。為了把握當前高速發展的行業機遇，加強產品在國產化替代方向的戰略布局，提升產品的核心競爭力，結合公司的整體發展規劃，公司放棄對江蘇先科此次增資的優先認繳出資權并引入戰略投資者，有助于公司提升資本實力，為公司研發的持續投入和業務的快速發展提供資金支持，有利于提升公司在半導體前驅體和光刻膠業務領域的競爭實力，符合國家的產業政策的導向等。

江蘇先科業績下滑明顯

從經營范圍上看，江蘇先科主要從事半導體材料的銷售、技術咨詢、技術服務等。

事實上，江蘇先科系由雅克科技于2016年7月獨家發起設立，是為收購韓國UP Chemical公司股權所搭建的收購平臺。韓國UP Chemical公司在半導體前驅體和淺溝道隔離絕緣材料（SOD）等產品具有國際領先的技術，產品在國際知名半導體廠商有廣泛的運用。

2016年8月，雅克科技董事會審議通過決議，同意公司與華泰瑞聯、農銀無錫、農銀蘇州、氿渡投資、創新投資及蘇州夷飏分兩階段共同對江蘇先科進行增資。2016年11月，江蘇先科召開臨時股東會并作出決議，同意吸收九鼎投資作為公司新的股東，同時由新老股東共同向江蘇先科新增注冊資本10.7億元。

此后，江蘇先科又歷經了一系列股權轉讓、增資，截至2017年9月28日，雅克科技僅持有江蘇先科15.18%股權。2018年度，雅克科技以非公開發行股份方式，作價11.44億元收購了江蘇先科其余股東持有的公司84.82%股權，從而“再次”實現對江蘇先科的全資控股。

彼時，上市公司表示，根據坤元評估出具的資產評估報告的預測，2017年江蘇先科預測實現凈利潤8500.65萬元。

“若標的資產盈利承諾和預測均順利實現，本次交易完成后，上市公司的盈利水平將得到顯著增強，進一步提高全體股東回報。”雅克科技說道。

據雅克科技2018年~2020年年報，江蘇先科的凈利潤分別為2561.44萬元、9352.75萬元、1.6億元。不過，江蘇先科2021年度的營收為687.44萬元，凈利潤虧損3004.12萬元；江蘇先科今年上半年的營收為214.72萬元，凈利潤虧損2444.37萬元。 據雅克科技2021年年報披露，江蘇先科虧損主要原因是報告期固定資產轉固，導致折舊費用大幅增加導致。

集微網6月份曾報道稱，江蘇先科新一代電子信息材料國產化制造項目主體建筑已封頂，相關設備正有序采購、陸續抵達。項目基本按建設時序有力推進，達產后將形成年產集成電路專用材料14.1萬噸的生產能力。據悉，該項目總投資約20.15億元，新建廠房及配套建筑6.9萬平方米，主攻半導體前驅體、光刻膠等的研發生產。

此外，2021年9月18日，江蘇先科以存續分立方式分立成兩個公司，新成立的公司為雅克電子。 《每日經濟新聞》記者注意，在雅克科技收購江蘇先科84.82%股權時，江蘇先科100%股權評估值為12.49億元，評估增值5275.63萬元，增值率為4.41%。而此次大基金二期等向江蘇先科增資，根據北京天健興業資產評估有限公司以2021年12月31日為評估基準日出具的評估報告，江蘇先科股東全部權益價值為7.2億元。

（封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝）