4月29日午后，A股延續(xù)窄幅震蕩態(tài)勢，三大指數(shù)翻綠。行業(yè)方面，美容護(hù)理、傳媒、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、基礎(chǔ)化工等漲幅居前。近期受關(guān)稅風(fēng)險擾動，自主可控、國產(chǎn)替代主題熱度抬升。其中，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）、信創(chuàng)ETF（562570）、云計算50ETF（516630）今日小幅上行。

財信證券認(rèn)為，從日歷效應(yīng)來看，第二季度市場將側(cè)重業(yè)績主線。從業(yè)績預(yù)測來看，2025年TMT及自主可控板塊的業(yè)績增速潛力或靠前。從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，預(yù)計AI產(chǎn)業(yè)鏈仍將是接下來市場行情主線。中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2024年Q4資本開支已經(jīng)明顯提速，阿里2024年Q4資本開支環(huán)比大增80%，騰訊2024年Q4資本開支環(huán)比大增113.98%。參照海外AI業(yè)績釋放節(jié)奏以及訂單確認(rèn)周期，按互聯(lián)網(wǎng)大廠資本支出領(lǐng)先于AI硬件等供應(yīng)商業(yè)績約半年的時間測算，預(yù)計國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績將在2025年中報開始釋放，迎來戴維斯雙擊的主升浪階段。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。