每經記者｜徐肖逍    每經編輯｜趙云    

8月7日，滬指跌0.59%，深成指跌0.83%，創指跌1%。兩市成交額不足9000億，北向資金凈流出超24億，個股跌多漲少，近3600家下跌。

ETF方面，游戲、影視類ETF領漲全市場，最高漲幅為2.86%。

下跌方面，港股創新藥類ETF大跌，跌幅為5.21%。

游戲、影視類ETF為何漲幅較高？

2023年8月7日游戲、傳媒類ETF漲幅較高的原因可能與以下幾個方面有關：

游戲行業回暖，新游上線刺激消費。據第三方數據，2023年國內發行的新游在7月實現了大盤收入新高，環比收入大幅增長30%，相較于爆款頻出的5月份增長20%。7月國內新游收入大幅增長的主要原因是，一方面，隨著暑假黃金檔來臨，新產品陸續上線刺激用戶消費。另一方面，此前上線的產品流水逐步在7月得到兌現，其中6月30日上線的網易手游《逆水寒》表現突出。版號方面，截至7月，2023年共發放國產網絡游戲版號610款，已超過2022年全年發放數量（468款）。今年以來游戲版號恢復常態化發放，推動行業供給端持續回暖，后續伴隨優質產品陸續上線，有望提振行業整體景氣度。

AIGC技術賦能游戲產業，提升行業估值。近期，國內外廠商積極擁抱AIGC（AI+Game+Cloud），AI技術在游戲行業的應用逐步落地。例如近期英偉達宣布為游戲提供定制AI模型代工服務，Unity推出兩款AI產品幫助創建游戲和3D內容，有望利好游戲實現降本增效。未來隨著相關技術的不斷完善，有望給行業帶來變革式影響，驅動游戲板塊估值提升。

傳媒行業受政策利好影響，影視院線板塊復蘇態勢將持續。近期，國家發改委提出要加快審批等工作進度，持續投放優秀電影作品和文藝演出。這對傳媒行業的發展是一個積極的信號，有利于提升影視院線板塊的市場活力和競爭力。下半年隨著重磅大片的上映和節假日的帶動，影視院線板塊復蘇態勢將持續。

上述行業代表性ETF有：

華夏中證動漫游戲ETF（159869）：這只基金跟蹤中證動漫游戲指數，該指數選取主營業務涉及動畫、漫畫、游戲等相關細分娛樂產業的上市公司股票作為樣本股，反映動漫游戲產業A股上市公司股票的整體表現。

國泰中證動漫游戲ETF（516010）：同樣跟蹤中證動漫游戲指數，與華夏的游戲ETF同時成立，規模為22億。

廣發中證傳媒ETF（512980）：跟蹤中證傳媒指數，規模有46.05億元，年內收益率為40.09%。

創新藥類ETF為何大跌？

主要是醫療反腐行動深化，引發市場擔憂。近期，國內醫療領域的反腐力度空前，已有超150位醫院管理層被查。下半年以來，醫療機構和醫藥行業的反腐行動力度還將不斷加大。這對醫藥醫療板塊的表現或將形成一定的壓制。

上述行業代表性ETF有：

廣發中證香港創新藥ETF（513120）：跟蹤中證香港創新藥指數，規模為37.18億元，年內收益率為-16.68%。

華夏恒生香港上市生物科技ETF（159892）：跟蹤恒生香港上市生物科技指數，規模為16.20億元，年內收益率為-16.91%。

未來趨勢如何？

海通國際最新研報認為，今年暑期檔的7月是中國游戲市場反彈信號最強烈的月份，有望扭轉市場走勢、恢復整個國內游戲市場大盤增長，持續看好游戲行業在下半年的加速回暖。

傳媒類ETF在暑假檔后一般會有一定程度的回調或整理，主要是因為市場對暑期檔的預期已經充分反映在價格中，而且暑期檔后的內容供給相對減少，導致市場情緒降溫。

從基本面來看，傳媒行業仍然保持著較高的增長潛力和創新能力，尤其是在數字化、智能化、平臺化等方面有著較大的發展空間。隨著5G、AI、VR/AR等技術的應用和普及，傳媒行業將迎來更多的新機遇和新挑戰。同時，傳媒行業也面臨著一些風險和不利因素，例如監管政策的變化、內容質量和版權的保障、用戶付費意愿和忠誠度的提升等。因此，傳媒行業需要不斷優化產品結構和商業模式，提升核心競爭力和盈利能力。

從市場情緒來看，傳媒類ETF受到投資者的關注和追捧，主要是因為其具有較高的成長性和波動性，適合短線操作和高拋低吸。但這也意味著傳媒類ETF容易受到市場情緒的影響，一旦出現利空消息或風險事件，可能會引發較大幅度的調整或殺跌。因此，投資者需要密切關注市場動態和風險提示，及時調整倉位和策略，避免盲目跟風和追高。

相關的代表公司有哪些？

游戲行業：

三七互娛：這是一家專注于精品游戲研發和發行的公司，成立于2011年，旗下有《斗羅大陸》、《永恒紀元》、《一刀傳世》等多款熱門游戲。三七互娛以頁游代理起家，后來通過研運一體和流量運營（買量）的模式，迅速成長為僅次于騰訊和網易的游戲公司。

創新藥行業：

石藥集團：石藥控股集團有限公司是一家集創新藥物研發、生產和銷售為一體的國家級創新型企業。全集團現有資產總額640億元，員工2.8萬人。在港上市公司（01093.HK）躋身千億市值俱樂部，是恒生指數成份股。目前在冀、晉、魯、蘇、贛、津等省市設有10余個藥品生產基地，產品銷售遍及全球100多個國家和地區，有36個品種單品種銷售過億元。

貝達藥業：貝達藥業股份有限公司成立于2003年，總部位于浙江杭州，是一家以自主知識產權創新藥物研究和開發為核心，集研發、生產、市場銷售于一體的高新制藥企業。自主研發了中國第一個小分子靶向抗癌藥——鹽酸埃克替尼（商品名：凱美納？），2011年6月獲批上市。目前有在研創新藥項目40余項，18項進入臨床試驗，4項正在開展Ⅲ期臨床試驗，其中鹽酸恩沙替尼項目全球多中心Ⅲ期臨床試驗正在推進，有望成為首個由中國企業主導在全球上市的肺癌靶向創新藥。