每經記者｜任飛    每經編輯｜趙云    

4月10日，上海證監局披露了注銷永鑫保險銷售服務有限公司公募證券投資基金銷售業務許可證的公告，系公司主動提交注銷公募證券投資基金銷售業務許可證的申請。

據了解，該公司取得基金銷售資格已經有7年時間，但到目前為止，代銷基金數量及公司家數較少，Wind統計顯示，截至目前，公司共計代銷基金56只，代銷基金公司2家，在所有同類型保險機構當中數量最少。

業內人士指出，對于機構之間的合作，往往也存在著一些關聯，特別是對于客戶數量較少的代銷機構更是如此，但囿于場地運維、人員培訓及其他相關費用的開支不菲，長期如此顯然不是此類中小代銷機構的生存之道。

兩家公司撐起7年公募代銷生意

獲批基金代銷資格7年多后，永鑫保險主動注銷了這一牌照，上海證監局4月10日披露了相關公告，證監會已經決定注銷永鑫保險銷售服務有限公司公募證券投資基金銷售業務許可證。

來源：證監會網站截圖

永鑫保險銷售服務有限公司是在2015年10月9日獲批基金代銷資格的，彼時正值A股巨震之后的修復時期，從代銷進度上來看，其也沒有在拿到牌照之后馬上開展業務，一直到2016年底才正式開啟其代銷業務。

Wind統計顯示，永鑫保險銷售服務有限公司是于2016年12月30日首次代銷公募基金的，當天共計推出17只基金（統計所有份額），清一色的創金合信基金旗下產品。

代銷起始日部分基金品種 來源：Wind截圖

有意思的是，趕在當時指數投資熱度升溫、市場風格從成長向價值切換的時間點，所代銷的產品中不乏跟蹤滬深300、中證500的指數增強基金，同時還有部分貨幣基金和債券基金等。

事實上，從代銷產品的類型上來看，被動指數型基金，主動型債券基金，亦或是傳統貨幣型基金是永鑫保險銷售服務有限公司代銷的主打方向。這部分產品費率低，風險相對較小，被不少代銷機構當做是攬客的入門品種，顯然永鑫保險銷售服務有限公司也不例外。

但遺憾的是，永鑫保險銷售服務有限公司的代銷業務并沒有做大做強，甚至在2016年、2017年兩年時間內只有一家公募基金與之合作，且部分代銷的基金持營到現在來看，規模也縮至數百萬元，如創金合信轉債精選A最新規模統計顯示僅0.0348億元。

直到2018年開始，才引入第二家合作機構長城基金，期間也代銷過一些主動權益類基金，但從2020年往后，僅有2只基金被其代銷。

總體看來，根據Wind數據的統計，永鑫保險銷售服務有限公司在過去7年多時間內，總計代銷基金56只（統計所有份額），代銷基金公司的家數2家，即創金合信和長城基金兩家公募機構，就兩項數據統計來看，無論是在保險公司，還是保險代理公司，亦或是保險銷售公司當中，均為最低。

保險及相關保險服務類機構代銷情況（截至2023年4月11日） 來源：Wind截圖

險企重視基金代銷低門檻、高流量特性

盡管永鑫保險銷售服務有限公司的代銷數據慘淡，但總的來看，保險及相關保險服務類機構的代銷產品數量及公司家數呈現出明顯的兩級分化態勢，頭部的中國人壽、陽光人壽等代銷基金數量逾4000只，而在百只以內的卻還有其他兩家機構。

要知道，保險跟公募基金的產品差異巨大，一個偏向短期理財，一個是保障類金融工具，異業銷售的弊端就在于給客戶帶來信任危機，但相比于保險銷售，基金銷售更加容易，且能作為保險銷售的引流方式之一，故而在業內人士看來，公募基金銷售牌照對險企而言也是增加獲客的一種手段。

“現在很多保險機構都在搞綜合金融，強調多元化配置的意義，而保險產品對比其他金融產品來說并不好賣，客戶的接受程度沒有像基金那么高，因此可以在代銷基金的同時再向其推薦保險產品，做一個系統的理財、保險規劃。”4月11日，有保險業內人士在同《每日經濟新聞》記者電話交流時表示，險企重視基金代銷低門檻、高流量特性。

不過，基金的銷售傭金并不算高，對比保險銷售來說甚至很低，因此對于永鑫保險銷售服務有限公司這樣僅擁有2家合作公司的機構而言，收入來源十分有限，也不利于其長期業務的開展。

當然，該人士也坦言，對于機構之間的合作，往往也存在著一些關聯、關系，特別是從一些股權關聯的角度去看，“事實上，很多保險銷售機構之所以可以賣基金也是與基金公司之間有聯系。”

啟信寶查詢顯示，永鑫保險銷售服務有限公司與創金合信基金、長城基金的關系網中均有交集，特別是公司大股東永誠財產保險股份有限公司與兩家基金公司之間關系更近一步。但具前述保險業內人士介紹，保險公司通過另設子公司開展公募基金代銷，除了公司運維的費用需要支出，更重要的是對業務員的培訓、工資，甚至還有一些拓展市場的運營費用，因此，對于合作客戶數量少的代銷保險機構而言，顯然是筆不小的開支費用。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝