每經編輯 程鵬    

3月13日，美國硅谷銀行危機仍在持續發酵。

雖然美聯儲和美國財政部在周日晚間披露了針對銀行儲戶的支持政策，面對“保儲戶不保投資人”的政策，部分經營遇到困局的銀行股東們正在蜂擁拋售股票，將這些銀行朝著最終破產的命運又往前拱了一步。

當前美國第一共和銀行（FRC）的處境也非常危險，上周晚些時候已經遭到擠兌。3月13日美股盤前，截至發稿，美股第一共和銀行一度大跌近75%，阿萊恩斯西部銀行跌超55%，西太平洋合眾銀行跌超34%。恐慌情緒傳導至歐洲股市，歐股主要股指全線大跌。歐洲最大的銀行集團之一意大利裕信銀行在米蘭市場下跌4.9%之后停牌。

據界面新聞3月13日下午消息，德國銀行監管機構表示，下令關停硅谷銀行德國分行；硅谷銀行德國分行的困境不會對金融穩定構成威脅。

據央視新聞，以色列總理內塔尼亞胡當地時間12日表示，以色列政府將評估美國硅谷銀行突然關閉對以方技術企業的影響，之后決定是否出手救助本國受困企業。

3月13日，據《香港經濟日報》消息，中國香港金管局發言人表示，金管局一直密切留意硅谷銀行的事態發展，據該局了解，中國香港銀行對硅谷銀行的風險敞口極少，對中國香港銀行體系穩定不構成風險。金管局發言人重申，硅谷銀行在中國香港沒有經營銀行業務，只設有本地代表辦事處。它并非認可機構，因此不能在中國香港經營銀行或接受存款業務。

歐美銀行股拋盤如泉涌

周一（3月10日）歐市盤中，歐洲股市集體走低，多數主要股指跌超2%，勢創去年12月中旬以來最大日跌幅。其中，銀行股領跌，投資者擔憂美國硅谷銀行倒閉危機可能給歐洲造成負面影響，盡管美聯儲及美國財政部已經出手，保證硅谷銀行客戶將提取出全部存款。

具體行情顯示，截至發稿，德國DAX30指數跌2.56%，英國富時100指數跌2.21%，法國CAC40指數跌2.64%，西班牙IBEX35指數跌3.54%。

意大利富時MIB指數跌4.10%，因為意大利股市的銀行風險要高于歐洲其他地區。

泛歐斯托克600指數下跌2.40%，大部分板塊處于下跌區域。其中銀行板塊領跌，開盤后最高跌5.9%，為一年來最大跌幅，跌幅次高的是保險和金融服務板塊。

歐洲銀行股中跌幅居前的有，意大利裕信銀行因跌幅過大遭停牌，德國商業銀行跌12.03%，本來就已經麻煩重重、推遲財報發布的瑞士信貸跌10.14%，西班牙桑坦德銀行跌7.96%，意大利聯合信貸集團跌7.63%，荷蘭國際集團跌7.48%，德意志銀行跌7.20%。

匯豐控股在以1英鎊收購硅谷銀行英國子公司后股價盤前下跌超2%。

嘉信理財美股盤前一度跌超25%，此前曾漲逾10%，嘉信理財目前市值為約1081億美元。

另外，第一共和國銀行（First Republic Bank）美股盤前股價一度狂瀉近75%，截至發稿，跌幅逾71%。

值得注意的是，第一共和銀行已經獲得了美聯儲和摩根大通的流動性支持，創始人和CEO發表聲明稱銀行狀況穩定，但市場仍然不買賬。

消息面上，周末網絡上有傳言稱美國聯邦存款保險公司（FDIC）可能會在周一接管該銀行，許多視頻也顯示儲戶們在銀行門口大排長龍。趕在周日深夜（當地時間3月12日），第一共和銀行表示，通過美聯儲和摩根大通獲得額外的流動性，目前所有未使用的流動性資金超過700億美元。

除第一共和銀行外，另外兩家中小銀行PacWest Bancorp和阿萊恩斯西部銀行盤前同樣大跌，截至發稿，跌幅分別為34.25%和55.41%。上周五（3月10），這三家均因跌幅過大而遭到停牌。

救儲戶而不是銀行

當地時間周日（3月12日）晚，美國監管機構財政部、美聯儲、聯邦存款保險公司（FDIC）宣布聯合行動。13日起，硅谷銀行的儲戶可以提取所有資金，FDIC將使用存款保險基金（DIF）來兜底，銀行倒閉損失不會由納稅人承擔。

為儲戶資金兜底的存款保險基金，來自FDIC保險金融機構按季度收取的費用，以及投資于政府債券的資金利息。美國監管機構的這筆基金已達到1000億多美元，財政部官員表示，這筆資金“綽綽有余”，足以支付兩家暴雷銀行的存款人。

監管機構的聯合聲明稱，此舉意在通過增強公眾對銀行系統的信心來保護美國經濟，任何新計劃都不會提供救助，也不會產生納稅人的成本。股東和一些無擔保債權人將不會受到保護。

據界面新聞，最新的救助計劃重燃了人們對上一輪金融危機的記憶。2008年9月15日，投資銀行巨頭雷曼兄弟因資不抵債而倒閉，當時美國政府的救助做法引起爭議，市場信心崩潰一發不可收拾，并引發了全球金融危機的嚴重后果。

關于硅谷銀行的最新兜底計劃，美國官員積極澄清、避免令人產生任何“救助”的想法。周日上午，財政部長耶倫在CBS的一檔電視節目上表示不會對硅谷銀行進行救助，“我們不會再這樣做了，但我們關心儲戶”，并努力滿足他們的需求。

美國財政部一位匿名官員對CNBC表示，拜登政府深知2008年金融危機期間納稅人出資救助華爾街大銀行引發的公憤，此次選擇利用DIF資金為儲戶兜底就是避免重蹈覆轍的一種方式。破產銀行的股票和債券持有人不在兜底行列，他們作為證券所有者自行承擔風險和損失，“公司沒有得到救助……儲戶受到保護。”

拜登對監管機構的最新舉措表示贊賞，同時指出冤有頭債有主。“我堅定地致力于讓那些應對這一混亂局面負責的人承擔全部責任，并繼續努力加強對大型銀行的監督和監管，以免我們再次陷入這種境地，”拜登說。

民主黨大佬、參議院預算委員會主席伯尼·桑德斯也表示，“如果要救助硅谷銀行，那必須100%由華爾街和大型金融機構提供資金。”桑德斯將硅谷銀行的倒閉歸咎于共和黨特朗普政府放松銀行監管。周日，加州民主黨眾議員凱蒂·波特表示，她正在起草立法以推翻2018年的法案。

美東時間3月12日（周日）晚間，美聯儲、美國財政部和聯邦存款保險公司（FDIC）在一份聯合聲明中表示，“在收到FDIC和美聯儲董事會的建議，并與總統協商后，財長耶倫批準了一些行動，使FDIC能夠以充分保護所有儲戶的方式完成對SVB的清算。”

美聯儲、美國財政部和聯邦存款保險公司發布的聯合聲明 圖片來源：美國財政部官網截圖

聲明還稱，“從3月13日（周一）開始，儲戶可以使用他們所有（在SVB）的存款。與SVB破產有關的任何損失都不會由納稅人來承擔。”

美聯儲還表示，將通過一項新安排向銀行提供流動性，幫助確保各大銀行能夠滿足儲戶的取款需求。簡單來說，美聯儲的這種做法是為美國金融系統的所有存款提供擔保，無論其有無存款保險。

具體來講，美聯儲將通過創建新的銀行定期融資計劃（the Bank Term Funding Program，下稱BTFP）提供資金，向銀行、儲蓄協會和信用合作社提供最長一年的貸款，將用美債、機構債務和抵押貸款支持證券以及其他合格資產作為抵押品。

根據美聯儲的說法， BTFP將成為高質量證券的額外流動性來源，讓機構不必在面臨壓力時急著出售這些證券。美聯儲還表示，該行正在密切關注金融市場的發展。

“美聯儲準備應對任何可能出現的流動性壓力，這一舉措將增強銀行系統保護存款的能力，并確保向經濟持續提供貨幣和信貸。”美聯儲在一份新聞稿中表示。

圖片來源：路透社

這對陷入危機的銀行來說無疑是救命稻草，根據FDIC的數據，今年2月，美國各大銀行在可售證券和持有至到期證券上面臨超過6200億美元的未實現虧損。就在一年前，同樣的賬目虧損僅為80億美元。

彭博社報道中稱，該貸款安排由美聯儲設計，旨在覆蓋美國銀行系統中所有承保存款，并將得到美國財政部250億美元外匯穩定基金的支持，不過官員們預計不會動用該基金。美聯儲官員在美東時間周日晚間的電話會議上對媒體表示，這些措施旨在提供更多流動性，減少SVB事件的傳導效應，并有助于防止恐慌情緒蔓延到中小型銀行。

《每日經濟新聞》記者注意到，美聯儲并不是在購買銀行的證券，而是根據銀行的賬面價值來發放貸款。而銀行獲得了估值更高、風險更低的長期流動性保證。

美東時間周日晚些時候，一位美國財政部官員在與媒體的通話時也指出，政府確實尋求競購SVB的資產，但考慮到形勢的不穩定性，官員們選擇不進行競購。由于政府機構計劃于周一上午開始營業，監管機構認為，最好依靠存款保險基金來確保儲戶可以正常取款。

財政部官員指出，一些機構與SVB銀行有相似之處，因此對這些機構儲戶的擔憂仍然存在。

與美聯儲的立場類似，美國財政部官員強調，這些措施保護的是儲戶，而不是投資者，并否認這些措施構成紓困的說法，因為SVB的股權和債券持有人仍將會蒙受虧損。

（免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。）

編輯|程鵬?杜波

校對|段煉

封面圖片來源：視覺中國（圖文無關）

每日經濟新聞綜合自每經app（記者：李孟林、蔡鼎）、界面新聞、財聯社、市場信息