中信證券研報認為，短期疫情擾動導致快遞件量低增速無需過度悲觀，我們認為電商滲透率的提升源于下沉市場渠道紅利持續釋放和新興電商平臺（抖音、快手等）對用戶非計劃性需求、“興趣需求”的挖掘。對比海外我國快遞增長更具韌性，我們預計2023~2025年全國快遞件量CAGR有望超12%至1700~1800億件。2022年旺季快遞提價有望持續、10月下旬或將開啟提價，同時資本開支高峰將過，助力快遞龍頭轉向高質量發展。對比美國，航空及國際件放量驅動FedEx(1978~1989年)件量CAGR38%，復盤海外，中期國際件有望成為我國快遞龍頭重要增長極，同時美國寡頭格局成為快遞市場有序競爭的重要基礎。關注旺季臨近快遞龍頭的配置機會。（證券時報·e公司）