每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

近日，記者注意到，多位明星基金經理在多個渠道均發聲表達了自己對于接下來市場的看法，比如景順長城的劉彥春、楊銳文，匯豐晉信的陸彬等。

其中，景順長城劉彥春表示，“投資周期已經到了比較合適的位置，眼光放長一點，當前是較好的布局窗口期。我們的持倉已經足夠便宜，那些被情緒壓制的標的終將迎來價值回歸。”

景順長城另一位明星基金經理楊銳文則表示，“站在當下，未來比較明確的主線方向無外乎三個方向：能源線、自主可控線和消費升級線。”

匯豐晉信的陸彬則認為，“在核心資產里面，我們會選擇關注新能源汽車，光伏、醫藥和互聯網。成長股方面，計算機、傳媒等這些TMT行業的一些公司，吸引力可能在顯著上升；同時，高端裝備和新材料一直都是產業升級的重點方向。”

景順長城劉彥春：下半年好于上半年，當前是較好的布局窗口

景順長城劉彥春近日在支付寶平臺上針對近期市場分享了其看法。劉彥春表示，“下半年市場表現或會顯著好于上半年。4~5月大概率是本輪經濟周期低點，未來有望觸底向上。”

“宏觀上，市場利率穩中有升，國內復工復產逐步推進之后，通脹擔憂將有所緩解，政策發力顧慮會進一步降低，利好實體經濟和上市公司基本面。前期深受疫情及政策困擾的行業及個股將會獲得估值修復。投資周期已經到了比較合適的位置，眼光放長一點，當前是較好的布局窗口期。”劉彥春進一步說道。

具體到A股方面，劉彥春坦言，“當下，我們更看好下一階段消費、服務領域績優股表現，這些板塊中部分企業具備盈利增長空間，且增長質量優異，疫情以來的各種負面因素已經反應在定價里。我們的持倉已經足夠便宜，盡管疫情可能反復，我們無法判斷最終結束的時間，但只要疫情得到控制，那些被情緒壓制的標的終將迎來價值回歸。”

而在港股方面，劉彥春認為，“3月以來，國內平臺監管積極信號的釋放使得港股市場悲觀預期得以修正，部分互聯網、醫藥龍頭性價比凸顯，最悲觀的時刻或已過。”

景順長城楊銳文：看好能源線、自主可控線、消費升級線

除了劉彥春，景順長城另一位明星經理楊銳文也在官方平臺談到了對于近期市場的看法。

楊銳文首先回憶起今年前4個月的市場表現，并坦言在4月那段時間，每天都有各種負面信息撲面而來，甚至都不敢看自己的凈值。

而站在當下，楊銳文認為，未來比較明確的主線方向無外乎三個：能源線、自主可控線、消費升級線。

“具體而言，能源線包括了現在炒得火熱的原油、煤炭、風電、光伏、新能源車、儲能等。相對而言，更偏好于新能源，對于傳統能源，我們不知道怎么給長期衰退型資產定價，對估值的把握也充滿忐忑。我們更為熱衷于風電車儲這類新能源資產，尤其是新能源車。疊加汽車智能化的趨勢，新能源車無疑是未來十年最精彩的賽道。”楊銳文說道。

而在自主可控線的機會方面，楊銳文表示，“機會并非全面性，而是結構性。以半導體為例，半導體的過剩與短缺并存是常態，當這輪缺芯的潮退之時，大家才能更清晰看到什么公司是真正受益于自主可控的大趨勢。科創板推出之后，我們看到越來越多讓人眼前一亮的公司，相信科創板會誕生一批又一批的牛股。”

另外，在消費升級方面，楊銳文指出，“只要經濟平穩發展，消費升級的趨勢不會改變。但是，消費升級并不局限于白酒，消費升級包含了消費行為的升級、消費結構的升級和消費心理的升級。”

匯豐晉信陸彬：核心資產中重點關注新能源車

匯豐晉信的陸彬同樣也談到了對于接下來市場的看法。他表示，“投資策略上，當前市場環境下，我們整體傾向于維持對股票的超配，原因是從自下而上的角度出發，仍能找到潛在風險回報較高的標的。我們將重點選擇未來盈利有改善預期以及中期凈資產收益率有望保持穩定的行業和個股，重點關注金融、科技和高端制造等行業，力求分享行業增長帶來的收益。”

“分不同風格來看，在核心資產里面，我們會選擇關注新能源汽車，光伏、醫藥和互聯網，尤其是新能源汽車。當前新能源汽車的估值，已經是過去3~5年的相對較低的一個區域，但是對于新能源汽車的長期需求，我們仍舊是比較樂觀的。因為大家也看到了油價高企，我們通過數據跟蹤，并沒有看到明確的需求壓力。所以會在核心資產里，重點關注以新能源汽車、光伏為代表的新能源行業以及醫藥和互聯網整體的核心資產。“陸彬繼續說道。

而在成長股方面，陸彬認為，“隨著市場的調整，非常多的公司估值和業績的匹配度越來越高。那么因為PEG成長類公司主要包括高端裝備、新材料和TMT的很多公司，這些公司長期的成長性，我們從自下而上的研究來看是比較明確的。但是往往這些公司的估值波動會比較大。在他們業績的上行期，或有新產品或爆款產品出現時，可能會迎來估值的快速上升，也會隨著業績的周期和估值的周期，可能會帶來投資機會。”

“目前來看，計算機、傳媒等這些TMT行業的一些公司，吸引力可能在顯著上升，同時高端裝備和新材料一直都是產業升級的重點方向。我們一直會綜合地結合產品的情況、高端裝備和新材料訂單的情況、進口替代的情況來優選個股做投資。”陸彬進一步說道。

封面圖片來源：攝圖網_501631673