圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

9982億元！這是北向資金截至3月5日收盤(pán)的持股市值規(guī)模，占A股自由流通市值的4.61%。雖然6日北向資金整體凈流出，但參照當(dāng)天三大指數(shù)漲幅，其持股市值目前應(yīng)已突破萬(wàn)億元。至此，北向資金正式躋身A股“第一方陣”，若再加上QFII、RQFII的持股，已可與公募基金等“分庭抗禮”。而行情向縱深演繹的同時(shí)，北向資金的配置重心和持股策略也悄然生變。

配置重心悄然生變

3月6日的數(shù)據(jù)顯示，北向資金當(dāng)天小幅凈流出8.35億元。其中，滬股通凈流出8.96億元，深股通凈流入6100萬(wàn)元。這也是今年以來(lái)北向資金凈流出的第四個(gè)交易日。但若將時(shí)間軸拉長(zhǎng)來(lái)看，北向資金買(mǎi)入的趨勢(shì)很明顯。2019年開(kāi)年至今，北向資金已合計(jì)凈流入1309.62億元，累計(jì)流入金額超過(guò)去年全年的三分之一。

值得注意的是，雖然6日北向資金整體凈賣(mài)出，但買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)的成交量都保持高位。類(lèi)似情況在本周一也出現(xiàn)過(guò)。3月4日，上證綜指一舉收復(fù)3000點(diǎn)，但滬股通全天買(mǎi)盤(pán)199.82億元，賣(mài)盤(pán)207.98億元，凈流出8.16億元；當(dāng)天深股通的凈流入額卻高達(dá)43.56億元。再看近5個(gè)交易日，北向資金在深股通的凈流入額，均超過(guò)滬股通。

如6日“十大活躍成交股”數(shù)據(jù)顯示，滬股通標(biāo)的中，貴州茅臺(tái)(600519)遭凈賣(mài)出3.12億元，中信證券(600030)、中國(guó)石化的凈賣(mài)出額也超過(guò)2億元。同時(shí)，中國(guó)平安凈買(mǎi)入額高達(dá)4.1億元，招商銀行、恒瑞醫(yī)藥(600276)的凈買(mǎi)入額也超過(guò)1億元。深股通標(biāo)的中，五糧液(000858)遭拋售逾3億元，而格力電器(000651)和海康威視(002415)的凈買(mǎi)入額分別達(dá)3.53億元和2.98億元。

此前，青睞權(quán)重股大藍(lán)籌的北向資金，在滬股通的買(mǎi)入額往往高出深股通，形成“滬強(qiáng)深弱”格局。但以上數(shù)據(jù)顯示，這一情況已經(jīng)發(fā)生了明顯變化。

上周，MSCI宣布將創(chuàng)業(yè)板加入符合其全球可投資市場(chǎng)指數(shù)規(guī)則的證券交易場(chǎng)所名單。MSCI亞太研究部主管兼董事總經(jīng)理謝征儐在接受上證報(bào)采訪時(shí)也表示，多數(shù)國(guó)際投資者認(rèn)可將中國(guó)中盤(pán)A股和創(chuàng)業(yè)板股票納入到MSCI體系中，甚至很多投資者已經(jīng)開(kāi)始涉足中盤(pán)股或者創(chuàng)業(yè)板股的投資。

對(duì)部分個(gè)股已有“定價(jià)權(quán)”

雖然從整個(gè)A股市場(chǎng)看，北向資金的持倉(cāng)市值占自由流通市值比例尚不到5%。但對(duì)部分具體行業(yè)和個(gè)股標(biāo)的，北向資金的“話語(yǔ)權(quán)”已不容忽視。

3月5日，港交所公告，接深交所通知，由于大族激光(002008)總境外持股比例超過(guò)28%，根據(jù)交易所規(guī)則，從當(dāng)天起，深股通將暫停接受該股票的買(mǎi)盤(pán)。簡(jiǎn)單回溯，上一只被關(guān)閉北向買(mǎi)入通道的股票出現(xiàn)在2015年的牛市期間。2015年5月19日，上海機(jī)場(chǎng)(600009)因總境外持股比例超過(guò)28%，其滬股通買(mǎi)入通道被交易所暫時(shí)關(guān)閉，成為滬港通開(kāi)通以來(lái)首只因境外持股比例觸及上限而被暫停接受買(mǎi)盤(pán)的個(gè)股。

深交所數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，美的集團(tuán)的外資持股（包括QFII/RQFII/深股通）占公司總股本的比例達(dá)27.29%，距離28%的“禁買(mǎi)線”僅一步之遙。

雖說(shuō)北向資金更注重長(zhǎng)期價(jià)值投資，但這并不意味著它會(huì)一路不回頭地奔著高點(diǎn)買(mǎi)下去。伴隨指數(shù)的震蕩起伏，北向資金也會(huì)做波段操作。

如2018年9月的最后一個(gè)交易日，沉寂許久的北向資金再現(xiàn)異動(dòng)，大手筆凈買(mǎi)入57.49億元，但就在2018年“十一”長(zhǎng)假后首個(gè)交易日，北向資金一度大幅凈流出97.16億元，隨后出現(xiàn)連續(xù)多天的凈流出。

其中，因業(yè)績(jī)一度不及預(yù)期而遭殺跌的白馬龍頭股貴州茅臺(tái)(600519)，自去年10月8日至26日，被北向資金持續(xù)拋售730萬(wàn)股，減持比例達(dá)7.76%。但隨后，北向資金又在相對(duì)低位反手買(mǎi)入，直至貴州茅臺(tái)此番逼近800元/股。

如今，一部分北向資金或許又開(kāi)始選擇重新布局了。

來(lái)源：上海證券報(bào) 記者：汪友若