每經記者｜肖樂    每經編輯｜陳星    

圖片來源：視覺中國

上海清算所官網顯示，“浙商鏈融2018年度第一期企業應收賬款資產支持票據”（下稱“浙商鏈融”）于日前成功發行。

公開信息顯示，“浙商鏈融”本次發行金額4.57億元，發行期限354天，債項信用等級為AAA，由中鐵信托擔任發行載體管理機構，主承銷商為浙商銀行。

此單ABN（資產支持票據）與傳統ABN相比，不同之處在于其基礎資產。記者從浙商銀行了解到，“浙商鏈融”是銀行間市場首單應用區塊鏈技術、直接以企業應收賬款為基礎資產的證券化產品。“浙商鏈融”從交易商協會準予注冊（8月3日）到首單4.57億元8月17日成功發行僅耗時15天。

2017年8月，浙商銀行基于區塊鏈技術研發了應收款鏈平臺，利用其分布式記賬、智能合約和不可篡改的特性，把企業的應收、應付賬款轉化為支付結算和融資工具。企業在應收款鏈平臺上簽發及承兌的應收賬款，既可以作為購買商品或勞務等的交易對價支付給平臺的其他用戶，也可以通過轉讓或質押來獲取資金。

“浙商鏈融”的基礎資產，即為應收款鏈平臺上企業簽發及承兌的應收賬款。企業將其持有的應收賬款通過浙商銀行委托給受托人（中鐵信托）設立資產支持票據信托，后者以此作為載體發行資產支持票據，并委托浙商銀行作為資產服務機構提供基礎資產管理服務。應收款鏈平臺結算回款則作為“浙商鏈融”償債的保障。

據悉，“浙商鏈融”首單的基礎資產，囊括了遠景能源(江蘇)有限公司（下稱遠景能源）等數家身處智能制造、電子通訊、醫用科技等行業的企業簽發給其上游的應收賬款債權。

當前企業間的貿易多采用賬期方式延后支付，應收賬款積壓是困擾企業的共性難題。截至2017年末，我國規模以上工業類企業的應收賬款余額為13.48萬億元，平均約占企業流動資產的25.2%。

應收賬款最大的痛點在于盤活、流轉困難，而且難以防范操作風險和欺詐風險，容易形成壞賬，這些問題嚴重制約了應收賬款融資業務發展。而基于區塊鏈的架構，可以實現多方對同一筆交易的共同確認且數據無法篡改，融資需求發生之前的交易數據可以為需要融資的交易提供很強有力的佐證，能夠解決應收賬款融資中存在的痛點。

據了解，截至2018年6月末，浙商銀行應收款鏈平臺已輻射企業1800多戶，累計簽發2600多筆應收款，金額合計260多億元。

國內銀行對于區塊鏈的探索正逐漸深入，除了應收賬款融資，銀行還將區塊鏈技術應用于資產托管、跨境匯款等場景上。例如，郵儲銀行已經將區塊鏈應用于資產托管領域，通過區塊鏈技術，實現了托管業務的信息共享和資產使用情況的監督。農行則將區塊鏈技術應用于基于供應鏈的電商融資。

從金融機構已有的實踐來看，存證類和數據資產類應用是目前區塊鏈應用最廣泛的兩個領域。區塊鏈在幫助金融機構解決信任問題、數據共享問題、提升業務效率上發揮了作用。