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每經記者 肖樂

作為Fintech的一個子領域，智能投顧近年來得到了市場的高度關注，創業公司、傳統金融機構紛紛進入這一領域。花旗的一份研究報告顯示，過去兩年內，智能系統顧問掌握的資產從2012年的幾乎為零增加到了2015年底的187億美元。

智能投顧發端于海外，2010年，智能投顧公司Betterment在紐約成立，一年后Wealthfront公司在硅谷成立。其后，傳統金融公司開始布局智能投顧業務，先鋒基金、嘉信理財、貝萊德等機構紛紛上線智能投顧產品，或者收購相關公司。

《每日經濟新聞》記者注意到，國內的智能投顧行業在近兩年來也有所發展。根據華創證券的統計，2015年到2016年初智能投顧行業投入達到高峰，藍海智投、彌財、財鯨、慧理財等公司獲得天使輪投資；京東智投與愛聚財plus分別完成A輪、B輪融資。同時，互聯網巨頭以及傳統金融機構也在積極布局這一領域。

12月6日，招商銀行正式推出了國內銀行業首個智能投顧產品——摩羯智投。據招商銀行財富管理部總經理邊琳介紹，摩羯智投將通過機器學習算法，為用戶提供智能化的公募基金投資服務。

“個人投資者在投資基金的時候，往往面臨著如何選基金、基金組合如何確定以分散風險、基金何時賣出等難題。”邊琳表示，智能顧投會根據客戶自主選擇的目標收益要求構建基金組合，同時還可以隨時監測市場變化，進行智能風險預警化。

縱觀當下國內的智能投顧產品，既有投資于海外ETF產品、國內基金產品，也有專門針對A股提供投資組合建議的產品。招商銀行財富管理部總經理助理王洪棟表示，智能投顧的投資標的必須選擇市場上的標準品，能夠在公開市場上交易，收益率曲線公開披露，也就是公募基金、股票、債券這幾類，“因為所有標準品數據是經得起監管考驗的，同時，連續披露的才能夠形成大數據。”

王洪棟進一步指出，國外的投資標的都是ETF，而國內做的是主動管理的公募基金，這是由于國內和國外市場的有效性不一樣，“國外大多都是機構投資者，能夠及時捕捉市場機會，同時海外ETF產品遠遠多于國內，所以國內以偏主動管理型的公募基金為主，相對于理財產品、保險等也更適合普通投資者。公募基金涵蓋的基礎資產已經非常全面，做任何大類資產的配置，做對沖，風險的分散，都能夠實現，所以在國內主動管理型的公募基金是一個最好的選擇。”