演講實錄：

尊敬的王書記、胡主任：

我也是20分鐘時間作一個研究成果分享，也希望大家多指正。我的題目是互聯網金融發展動態與展望，主要內容四個部分，第一，對互聯網金融發展的幾個基本認識；第二，互聯網金融發展現狀與新特點；第三，互聯網金融發展的未來展望；第四，《指導意見》解讀。

基本認識，四個方面來看：

第一，抓住互聯網金融歷史機遇，第二，發展互聯網金融應處理好的幾個基本關系，第三，互聯網金融與普惠金融的關系，第四，互聯網金融監管的幾個原則。

互聯網金融生存空間很大，我們感同身受，互聯網金融與我們日常生活發生了密切關系，互聯網金融有一個巨大的生存空間。

第二，互聯網金融有龐大的長尾客戶?；ヂ摼W金融更多是草根金融，它門檻更低，所以有長尾特征，是雙刃劍，一方面更多人享受普惠金融的好處，另一方面一旦出現風險，影響面積很廣。

第三，互聯網金融面臨有利的政策窗口期。國家的文件多次強調發展“互聯網+”，后面有互聯網金融發展的《指導意見》，這兩個重要的文件證明互聯網金融面臨有利的政策窗口。

第四，互聯網金融有望占據國際競爭制高點。傳統金融里面，（我們和）歐美金融差距很明顯，但互聯網金融這個領域甚至站在比較高的制高點。我們還是要非常的謹慎，可以實現彎道超車，但是同時彎道過程中風險也要把控。

發展互聯網金融應處理好的幾個基本關系：

第一，與傳統金融的關系。現在有不少觀點認為，他們是排斥、你生我死的關系，這個理解是錯誤的。傳統金融和互聯網金融可以很好的融合，有可能未來五年或者十年以后，這兩個概念可能不分彼此，融為一體了，甚至互聯網金融這個概念沒有了。

鼓勵創新與適度監管的關系。我們講互聯網金融給我們帶來了很多創新，這種創新要跟監管密切結合起來，不能太野蠻，今天很多問題其實跟我們對一系列相關政策或者認識還是有很大的關系。

還有客戶體驗與風險管理的關系?；ヂ摼W金融可能帶給我們的體驗很刺激、很精彩、很直觀，但是這樣一種感受往往跟傳統金融比較起來，有更大的風險，這兩者的關系要處理好。

互聯網金融和普惠金融：互聯網金融是在互聯網時代促進普惠金融、提高金融體系包容性的關鍵載體。普惠金融是包容性增長模式下發展互聯網金融的重要目標。

互聯網金融監管原則，細節來看，可能把握這樣幾個原則：第一，服務實體經濟的要求，第二，更加注重消費者權益，第三，充分發揮行業自律作用以及龍頭企業的模范引領作用，中國互聯網金融協會也開了多次會。第四，服從宏觀調控和金融穩定的總體要求，第五，注重維護公平競爭的市場秩序，第六，建立常態化的監管協調制度?！吨笇б庖姟肥茄胄袪款^的，跟互聯網金融密切相關的部門至少十個部門，公安部、工信部等，更多我們要協調監管。

互聯網金融發展新特點：第三方支付，風險事件很多；互聯網理財收益率不斷下降；P2P網貸數量和規模激增，跑路事件頻發。

這里主要風險點，第三方支付領域，可能盈利模式尚未明確，存在惡意違規現象，主要風險向技術風險轉變，企業經營能力和風險意識問題。技術風險可能要提高到一個重要的理念上來。

互聯網理財的主要風險點是流動性風險管理問題和資金安全性問題。

P2P的主要風險點是，機構發展和管理水平參差不齊，資金流動性管理有待完善，客戶資金安全存在一定隱患，部分機構審貸成本較高。從P2P來看，互聯網金融可能解決了融資難問題，但是沒有解決融資貴問題。

眾籌主要風險點則在于，缺乏相關的法律環境，信息不對稱加大投資人權益保護難度，資金安全存在隱患。

互聯網金融發展，有幾個新特點：行業發展加速化；業務區域集中化，基本在北京、深圳、上海，加上杭州，后來發展比較快的貴陽，主要在北京和深圳；服務場景豐富化、多元化；行業自律多層次化，互聯網金融的協會，下面還有P2P、眾籌。

展望未來，互聯網金融走上法治化、規范化和陽光化；互聯網金融和傳統金融良型競合將是主旋律；移動互聯網將成為互聯網金融產品獲取的主要平臺；互聯網金融綜合經營將成為新的趨勢。

接下來講一下《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》解讀。7月18日出來的《指導意見》，我強調幾個點：第一，概念的界定和本質，本質上屬于金融，具有金融經營風險屬性；總體要求是“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”，整個文件大家看一下，5500多字，20條規定，從總的意見看出十部委對互聯網金融態度是鼓勵支持發展創新；提出明確的監管原則，適度監管，創新監管等等。互聯網金融監管尊重分業監管的特點，互聯網金融監管業務還是和相關監管一致，支付由央行監管，網絡借貸由銀監會監管；互聯網基金銷售由證監會監管，這樣一種混業監管的特征。還有一個股權眾籌，由證監會監管，主要是公開、小額。

時間關系，不能過多展開，總體來講，體現在這樣三個方面。一是互聯網金融將告別野蠻生長，進入優勝劣汰的過程；第二，從業機構和人員將逐漸擺脫非正規、無監管這樣的標簽；第三，傳統金融和互聯網金融將進一步發展良性競合的關系。

謝謝大家。