每經編輯 每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

在央行降息之后，截至目前，各銀行存款均已重新定價。

《每日經濟新聞》記者梳理發現，上市銀行的定價策略分化明顯。其中，五大行存款定價完全一致，主要期限利率只是跟隨央行政策下調了0.25個百分點。其他上市銀行則出現較大差異，部分銀行短期存款利率上浮幅度明顯大于長期存款，部分中長期存款利率甚至還要低于五大行。

貸款方面，目前尚未有更多信息。不過，貸款基礎利率（LPR）昨日（11月24日）下調20個基點至5.56%。LPR是基于報價行自主報出的最優貸款利率計算并發布的貸款市場參考利率。這意味著一部分最優質貸款客戶率先享受到了降息政策的紅利，而中小企業信用風險高，資本金匱乏，能否受益央行降息還不好說。

多位專家表示，銀行存款利率上浮幅度與各銀行戰略、業務結構有關，短期限存款利率上浮幅度高于長期限存款，說明銀行預計未來仍然可能降息，同時通過存短貸長減少息差收窄程度。

各行定價策略不同/

《每日經濟新聞》記者昨日統計發現，上市銀行的定價策略分化明顯。

央行公布的最新存款利率是：一年期2.75%，兩年期3.35%，三年期4.00%。如果按央行新規頂格上浮20%，上述三個期限分別對應3.3%、4.02%和4.80%的存款利率。

在上市股份制銀行和城商行中，平安銀行、寧波銀行、南京銀行存款利率全部上浮到頂，而其他銀行則各不相同。以一年期、兩年期和三年期存款利率為例，北京銀行分別為3.3%、3.685%和4.0%，除一年期外，其他兩個期限的利率均未上浮到頂。民生銀行分別為3.025%、3.685%和4.40%，浦發銀行分別為3.025%、3.35%和4.0%，招商銀行分別為3.0%、3.5%和4.0%。 可以看出，銀行短期存款利率上浮的幅度明顯大于中長期存款利率，甚至有中小上市行中長期存款利率還要低于五大行同期限利率。

華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳對 《每日經濟新聞》記者表示，不同的策略結構決定銀行存款利率調整不同。“輿論普遍認為明年還會降息，如果長期限存款利率定得太高，對銀行利差會有一定損失，這是長期限存款利率調整幅度比較小的重要原因。另外，銀行希望將儲戶的資金引導到短期、活期上，減小負債成本；同時，降息后銀行也希望通過存短貸長減少息差收窄。”

農行戰略規劃部研究員付兵濤也表示，降息后，銀行根據自己的業務經營策略有不同反應，這是一個好現象。因存款期限長期化對銀行不利，銀行希望通過定價引導客戶做短期存款。此外，由于短期存款占比較高，各行競爭激烈，因此利率上浮幅度也就大一些。

貸款基礎利率下調20個基點/

在貸款方面，目前尚未有更多信息。不過，《每日經濟新聞》記者注意到，貸款基礎利率（LPR）昨日下調20個基點至5.56%。

據《每日經濟新聞》記者了解，LPR是基于報價行自主報出的最優貸款利率計算并發布的貸款市場參考利率。這意味著一部分最優質貸款客戶率先享受到了降息政策的紅利。不過，這一下調幅度要低于貸款基準利率40個基點的降幅。

楊馳對《每日經濟新聞》記者表示，貸款不像存款那樣公開掛牌定價，信息相對不透明，而且貸款都是一對一，沒有統一定價。從總的趨勢來看，融資成本肯定會下降，但是具體到不同行業、區域的企業，還是會有分化。享受貸款利率下調的首先是一些資產優質、議價能力強的企業。

付兵濤表示，LPR就是針對優質客戶的，最優質客戶肯定能享受到貸款利率下調的好處。此外，基準利率下調之后，存量貸款利率肯定會下降。

中行首席經濟學家曹遠征認為，降息的確會給企業融資成本下降帶來好處。但這種利好是結構性的，大型企業、優質企業將受益，可拿到更低的貸款利率，而中小企業信用風險高，資本金匱乏，能否因此受益還不好說。真正緩解企業融資成本，還是要發展資本市場，讓企業補充資本金。一方面拓寬企業融資渠道，另一方面也實現企業增信，這是根本之策。

招商銀行金融市場部高級分析師劉東亮則表示，較高評級企業的貸款利率將下行，但資質較差的企業，特別是小微企業融資貴問題不會有實質性好轉，小微企業的困境還有賴于宏觀經濟的好轉。此外，由于提高了存款利率浮動區間上限，這使得銀行的存貸利差有所收窄，在一定程度上或影響銀行新發放貸款的積極性。