昨日，上交所、深交所、中國證券業協會同時發布并購重組私募債券試點辦法的相關規則，相關工作正式啟動。

深滬證券交易所、中國證券業協會分別頒布相關規則，就發行條件、募集資金用途、債券利率、備案材料及豁免、發行及轉讓方式、承銷機構、投資者適當性管理、債券持有人權益保護及風險防控、信息披露等方面對試點工作進行了規范。

上交所有關并購重組私募債的規定中明確，并購重組私募債券的發行人是中國境內公司制法人，試點初期暫不包括在證券交易所上市的公司。

深交所相關負責人介紹，并購債備案申請沿用中小企業私募債現有業務框架和電子化申報渠道。為強化投資者保護機制和風險防范，并購債發行人應在募集說明書中約定募集資金用途及募集資金監管機制，設立募集資金監管賬戶，聘請監管銀行；同時應明確償債保障機制、清償安排、股息分配政策、受托管理及持有人會議等投資者保護機制安排；當并購重組活動終止或出現交叉違約等影響投資者利益的情形時，應設置提前償還本息的安排等風險防范應對措施。

中國證券業協會相關責任人表示，機構間私募產品報價與服務系統（報價系統）開展并購重組私募債券試點，將重點支持符合國家政策導向的重點行業公司發行并購重組私募債券，該債券對發行人企業規模和債券期限沒有限制，發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的4倍。募集資金應當用于支持并購重組活動，包括但不限于支付并購重組款項、償還并購重組貸款等。并購重組私募債券采取備案制發行，經過中證資本市場發展監測中心備案的并購重組私募債券可以通過報價系統發行、轉讓。

據了解，報價系統已為并購重組私募債券的發行、轉讓做好了準備，完成了相應的系統開發，可以為并購重組私募債券提供方便快捷的備案、發行、報價、轉讓、登記結算等全流程服務。目前，報價系統擁有包括證券公司、私募基金、商業銀行、信托公司等金融機構在內的151家專業機構參與人，同時，還有大量合格投資者可以通過參與人間接參與報價系統交易。

并購重組私募債券，是指在中國境內注冊的公司制法人為開展并購重組活動，在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限內還本付息的公司債券。與中小企業私募債券相比，并購債突破了私募債券發行主體需為中小企業的限制，但所募集資金應當用于支持企業并購重組活動，包括支付并購重組交易對價、替換并購重組貸款等。