每經編輯｜每經記者 區家彥 發自廣州    

每經記者 區家彥 發自廣州

日前，富力地產宣布，建議在內地發行本金總額不超過60億元的境內公司債券，期限為5~10年，所得資金擬用于補充公司營運資金、取代部份銀行借貸及優化公司財務結構。公告稱，建議發行內地公司債券亦須獲得內地證監會核準，并須視審批時間以及內地債券市場情況而定。

近年來，隨著美國、日本等多個國家推行量化寬松政策，全球資本市場出現超低利率，包括富力地產在內的內地房企紛紛通過離岸資本市場發債籌資。公司中期業績報告顯示，富力地產剛于今年上半年成功發行6億美元7年期優先債券，利率為8.75%。

《每日經濟新聞》記者發現，富力地產上一次發行內地公司債要追溯到2009年10月，發行總額為55億元，期限5年，票面利率為6.85%。

輝立證券分析師陳耕告訴記者，富力地產敢于在近5年來首次提出申請發行內地公司債，與內地房地產再融資開閘有直接關系，幾家A股房企如新湖中寶、宋都股份、北京城建、華夏幸福均拋出再融資計劃。

富力地產中期業績報告顯示，公司持有現金131億元，但短期借債及長期借債的當期部分達到93.9億元，凈負債比率達到100.9%。

“在海外發行優先票據需獲得機構評級，海外投資者對于負債率又特別看重，按照富力超100%的凈負債率，如果發行5年期的優先票據，按照目前的市場環境利率，融資成本可能超過12%。”陳耕認為，在內地發債雖然審批流程較長，但利率估計在6%~7%，這也是其選擇內地的最重要原因之一。

“進入8月，由于對美聯儲將削減貨幣刺激政策的擔憂持續升溫，美國10年期國債收益率達到2.82%，為兩年來最高水平，引發全球資金撤離新興市場，帶動香港銀行間同業拆借利率飆升。”盛富資本和協縱國際總裁黃立沖表示，初步估計如今海外發債年利率比起上半年至少要高1.5~2個百分點，海外發債的最佳窗口期已經關閉。