每經記者胡群發自北京

2012年上市公司三季報業已全部公布，從三季報可以看出，中國銀行業持續十年之久不良貸款雙降時代或將結束， 16家上市銀行不良貸款余額為3879.33億元，較二季度增加100.24億元，較年初增加180億元。不良率方面，銀監會的數據顯示，截至9月末，商業銀行不良貸款率為0.97%，高于二季度末0.9%的水平。

中國人民大學財政金融學院應用金融系教授、金融風險管理工作室主任陳忠陽指出，近些年中國銀行業長期保持著不良貸款的雙降，目前多數銀行的不良率保持在1%左右，不良率降在目前的水平上不具有可持續性。在經濟持續下行時，銀行業要支持實體經濟發展，不應保守經營，要允許適度的風險容忍。

不良貸款雙降期或終結

16家上市銀行中，僅有工商銀行和農業銀行保持著不良貸款余額和不良率的"雙降"，出現"雙升"的銀行數目則在增多。上半年末為7家，三季度則上升到9家，分別為交通銀行、平安銀行、光大銀行、興業銀行、招商銀行、民生銀行、浦發銀行、北京銀行和寧波銀行。而其余上市銀行在不良貸款余額方面都有不同程度的提高。

東方資產管理公司10月31日，發布的《2012：中國金融不良資產市場調查報告》認為，全行業四季度不良貸款規模和不良率還會繼續攀升。2012年全年，商業銀行新增不良貸款規模將同比增長10%以內，銀行業不良貸款率將達到1%-2%。

"從壞賬率上升的角度來看，一個是傳統業務出現了壞賬率上升的勢頭，包括不管是對公、中小企業、信用卡都出現了壞賬率上升的勢頭。"費埃哲公司中國區總裁陳建稱，最近很多的銀行都在沿用風險管理的基礎上，非常關注資產保全體系的建設，特別是規模大一些的銀行。

提高風險容忍度

中國銀監會主席助理閻慶民11月1日在金融支持小微企業發展主題座談會上表示，一直以來，銀監會實施差異化的監管策略，引導金融機構加大對小微企業的金融支持力度。

"銀監會積極推進機構準入、存貸比考核、資本計量以及提高小微企業不良貸款容忍度等方面的差異化監管政策'落地'。一般情況下，小微企業的不良貸款率會較大中企業高3-4個百分點。銀監會為了鼓勵金融機構支持中小企業發展，會在資本風險權重占比以及風險撥備上給予一定的監管放松。"閻慶民稱。

某上市股份制銀行內部人士稱，要扶持企業發展，必須放寬不良率容忍度，從某種角度上說，不良率的適當上升，只要是為了實體經濟而上升，不是銀行業的恥辱，恰恰是銀行業的光榮。

陳忠陽表示，近些年來銀行業長期雙降的情況下，降了這么多年，九十年代末當時沒有可供公開查閱的不良資產數據，當時不良率在幾十個百分點，到現在1%還要降。其實在兩年前我就說不能再降了。

"從搞金融搞風險來講，風險不能總下降，當然最近一兩年感覺到確實降不動了，風險容忍這個詞開始被監管接受，我看的比較多的就是中小企業的融資，銀行對中小企業的融資開始提容忍度，我覺得監管當局很容易流行起來，大家很容易接受。"陳忠陽稱，"其實在銀行里面早有這個，完全可以容忍更高的不良資產率，甚至到5%我都可以容忍，但是監管當局不讓容忍。"

在陳忠陽看來，風險容忍的幅度不取決于銀行規模的大小，而取決于業務性和對風險的偏好。目前不良資產率上升是個正常現象。拋開任何經濟政策、經濟波動、宏觀形勢都不說，從技術上說，銀行本質上不能一味地追求不良資產率低，這樣會走向一個誤區，銀行過于保守，在利潤方面會受到影響，更重要的是很難起到對實體經濟的支持作用。

"銀行必須通過對不良資產的容忍，一旦產生不良資產，銀行應拿出利潤注銷損失，來支持企業。不能只是企業賺錢的時候銀行收利息，企業效益不好時，銀行還要收利息，銀行必須通過風險容忍，通過適度的、與風險相匹配的風險容忍度，來體現出銀行真正與企業分攤風險，共享發展的機制。"陳忠陽稱。