每經記者趙陽戈樊國棟 3D打印、智慧城市、人臉識別、NFC、無線充電、in-cell……不可否認，近來的A股市場，一直處于科技光環的籠罩下，以至于科技部官方網站成了各大媒體和各路資金的重點關注對象。實際上，科技部網站上的消息，也確實能夠引起市場關注。 9月18日當天，科技部相繼發布了《導航與位置服務科技發展“十二五”專項規劃》、《中國云科技發展“十二五”專項規劃》、《國家寬帶網絡科技發展“十二五”專項規劃》。《每日經濟新聞》記者注意到，一天當中連發三箭，這在科技部來說，是不多見的。上一次是在4月24日，當天科技部共計發布了7份規劃，出現了罕見的井噴。 此次三份“十二五”專項規劃的出臺，意味著國家對于電子信息產業相關政策的進一步落實。 比如《導航與位置服務科技發展“十二五”專項規劃》當中，就明確了導航與位置服務產業的發展目標，要直接形成1000億元以上的規模產業；初步建立5個高新技術產業化基地；培育30家創新性企業；形成10個左右的示范和試驗應用等。 而《中國云科技發展“十二五”專項規劃》中則明確指出，以應用需求為導向，以突破關鍵技術為核心，以發展云計算產業為目標。具體目標如突破一批關鍵技術，建立云計算技術和標準體系，形成可批量推廣的云計算解決方案，研制億級并發云服務器，性能功耗比和整體服務能力較現有水平提升5~10倍；開展若干面向重點區域與行業的應用示范，提供在互聯網服務、中小企業信息化、電子政務、醫療衛生、文化教育、城市管理、工業設計、社會公共服務等領域的云計算服務等。 至于《國家寬帶網絡科技發展“十二五”專項規劃》，更是提出面向2020年千家萬戶100Mbps寬帶接入的重大需求，占領前沿技術制高點，突破產業發展急需的關鍵技術，預計直接形成的產業規模，同樣是1000億元以上；初步建立2個公共技術創新、試驗平臺；形成10個左右的示范和試驗應用等。 需要指出的是，上述三個產業對市場來說，并非如9月6日發布的“高性能膜材料”，或者8月24日發布的“高品質特殊鋼”專項規劃之類那么陌生，反而都是與人們生活息息相關的產業，受眾面廣，這也導致了市場資金對相關產業個股的關注度更高。 即便是大盤僅漲了0.4%的9月19日當天，相關概念的多只個股紛紛出現了大漲，占據了漲幅排行榜單前列的位置。可見，資金對三大專項規劃，還是很買賬的。 不過值得一提的是，其實上述三大產業，早前已經被市場發掘過，比如在兩年前就被爆炒過的云計算概念。如今，正兒八經的“十二五”專項規劃落地，投資者又應該怎樣去把握這些熟悉又陌生的產業，怎樣才能精確找到真正受益血統純正的概念股呢？ /導航篇/ 北斗建設加速開啟千億商機 每經記者樊國棟 9月19日凌晨，載有第14和第15顆北斗導航衛星的運載火箭從西昌衛星發射中心順利升空，隨著兩顆導航衛星成功被送入預定軌道，北斗導航系統離年底前形成覆蓋亞太大部分地區的目標僅一步之遙。根據工信部最新發布的《導航與位置服務科技發展“十二五”專項規劃》，“十二五”末，導航與位置服務產業要形成1000億元以上的規模。隨著政策的扶持以及導航系統建設的不斷推進，北斗導航作為戰略新興產業，無疑即將邁入自己的高速發展期， 北斗導航系統日趨完善 資料顯示，早在20世紀80年代，我國就提出并制訂實施“北斗”衛星導航系統建設的“三步走”規劃，其中第一步是試驗階段，第二步為到2012年建成覆蓋亞太區域的“北斗”衛星導航定位系統，第三步則是到2020年，建成由5顆地球靜止軌道和30顆地球非靜止軌道衛星組網而成的全球衛星導航系統。 2007年，北斗導航系統的第一顆衛星發射升空，截至2011年底，共計10顆衛星進入軌道。而步入2012年之后，北斗導航建設出現明顯提速，至今才歷時9個多月，就已經有5顆衛星升空。 隨著北斗系統建設的推進，也意味著圍繞北斗衛星系統的產業化商機即將爆發。據中國衛星導航系統管理辦公室主任冉承其預計，隨著北斗衛星導航系統在年底正式具備提供亞太區服務能力，“十二五”期間中國衛星導航企業的增速將提升30%以上，保守估計2020年中國衛星導航產業的產值將達到4000億元。 國防安全領域或率先受益 公開資料顯示，目前由于缺乏競爭，美國的GPS占據了中國95%的衛星導航市場，隨著北斗衛星導航系統服務能力的日趨完善，GPS一家獨大的市場格局能否被打破，成為投資者首先要關注的一個問題。對此中科院院士孫家棟曾表示，北斗導航的系統精確度較GPS更勝一籌，最高可達10米，而且能夠覆蓋到國內GPS系統所無法覆蓋的偏遠地區，將對美國GPS系統形成挑戰并打破GPS的壟斷。 衛星導航產業鏈包括基礎產品、導航終端產品以及運營服務等眾多領域。對于未來北斗導航的應用，有分析師向記者表示：“氣象和交通將是導航系統的主要應用領域，氣象部門利用北斗進行探空、水汽觀測、海風海浪觀測以及氣象災害預警發布平臺。衛星導航在交通運輸領域的應用主要為車輛監控、船舶導航以及交通基礎設施的建設等。” 對于近期同北斗導航產業鏈相關投資標的選擇上，該分析師則認為：“產業鏈齊全、有上下游技術積累以及占優渠道優勢、易獲得政府補貼的上市公司無疑是首選標的，綜合來看國防安全等領域將率先受益。”銀河證券研報也體現了相似觀點，研報中表示隨著今年底北斗衛星導航系統在亞太區覆蓋服務能力的形成，預計該系統將首先在國防、電力、電信等國家戰略部門打開市場缺口。 ·重點公司 海格通信（002465，收盤價25.59元） 海格通信近日公告稱，公司與保利科技有限公司簽訂采購合同，合同總金額為1.12億元。 國海證券發布研究報告認為，海格通信有四個潛在優勢。第一是海外市場拓展取得突破，未來前景可期。第二是，獲得政府產業發展資金補貼，體現公司技術優勢明顯。此次獲得的政府新興產業專項資金計劃涵蓋公司的衛星通信、北斗導航技術研發等方面，均為公司核心業務，說明公司在無線通信、導航領域具備較強的自主創新和產業化應用能力。 第三是，部隊數字化、應急通信網絡建設將是公司未來主要業績增長點。在部隊數字化建設方面，所需費用在百億級別，公司占比達到30%左右，按照國家和軍隊的要求主力部隊全部要在“十二五”末完成；在應急通信建設方面，應急通信網總項目（設備+網絡搭建）大概在30億左右，其中設備占70%以上，公司在這個總項目中的份額占到50%。 第四是，北斗導航產業鏈面臨爆發期，公司優勢明顯。在北斗導航產業鏈中，公司的主要優勢在于全產業鏈，芯片-模塊-天線-系統-整機，整體利潤率都高于競爭對手，通過完整的產業鏈可以控制終端成本，同時也能給客戶提供多路徑的解決方案。 中海達（300177，收盤價12.38元） 中海達是國內專門從事高精度GNSS（全球衛星導航系統）軟硬件產品的研發、生產、銷售，并提供基于高精度GNSS系統工程解決方案及相關服務的龍頭企業，已開發出四大產品線十幾個系列數十款產品，實現了從毫米級、厘米級、亞米級到米級等不同精度等級的覆蓋，已掌握了衛星絕對定位等數十項核心技術。 中海達的募投項目分別為高精度GNSS產品技改及產銷擴能項目，海洋水聲探測設備技改及擴能項目，衛星定位技術研發中心建設項目以及GNSS天線與UHF數據鏈自主配套項目，其中高精度GNSS產品技改項目達產后，實現測量型GNSS產品生產能力1.1萬臺/年，GIS數據采集終端生產能力1.2萬臺/年，系統工程產品生產能力1000臺套/年，預計新增凈利潤4834.7萬元/年，水聲探測設備項目達產后，實現多波束海底成像系統160臺套/年等產能，預計新增凈利潤1812.8萬元/年。 /寬帶網絡篇/ “寬帶中國”要求細化光系統設備廠商先受益 每經記者趙陽戈 “現在是政策、技術越來越完善了。”廣州某券商分析師告訴《每日經濟新聞》記者，“寬帶中國”概念早已提出，先是給出一個大框架，然后再對政策條款、技術要求進行細化。隨著不斷細化，業務有具體涉及的上市公司自然也就受益明顯。“工信部10月份還有一份戰略規劃要出臺，已經提交上去了，到時候內容還會更加詳細”，該分析師稱。另據長江證券的分析，《國家寬帶網絡科技發展“十二五”專項規劃》所涉及的相當一部分技術研究開發，將由光系統設備廠商來承擔，該類企業自然也就成了規劃受益的對象了。 政策落實，也就意味著后續的補助資金將至。縱觀全球，在推廣國家寬帶戰略時，國家財政往往都會加大產業鏈廠商的直接研發資金補助，大都采取兩種舉措，一個是政府財政資金直接投入寬帶基礎網絡建設；另一個則是對寬帶產業鏈上相關廠商進行財稅政策支持，包括稅收優惠、專項研發資金支持等。 長江證券研究員認為，中國政府在2012年推出正式的“寬帶中國”戰略，必然也會涵蓋上述的兩項舉措。實際上，此次科技部針對寬帶網絡科技發展目標，所提出的主要保障措施也即加大科研經費投入，由此可以預見，未來寬帶產業鏈上廠商獲得的來自于中央財政的直接研發補助資金必將持續增長。 那么，針對這些補助最為受益的又是哪個領域的企業？根據《國家寬帶網絡科技發展“十二五”專項規劃》，科技部所列舉的寬帶領域重要技術研發總體目標可概括為兩個，即面向戶均100M接入、網絡總流量1000Tbps的網絡目標，實現接入網及傳輸網設備產業化；以高速視頻及音頻業務為核心，進行NGB研發。而具體落實至細分領域，其關鍵技術研發包括關鍵高端光器件技術突破，如WSS、ROADM等；大容量數據處理、傳輸技術及設備突破，如100G相干、100G~400G數據交換、OTN/WDM設備等；以及未來業務承載及應用技術儲備，如廣電NGB網絡、電視操作系統等。 按照長江證券研究員的分析，從這幾個細分領域來看，無論是傳統電信領域的高速大流量接入及傳輸網設備產業化，又或者是廣電領域的NGB，其大部分技術研發均將由光系統設備廠商進行實質承擔。因此，具備領先研發實力的光系統設備廠商，就將是國家研發資金在寬帶領域快速增長的主要受益者。 ·重點公司 烽火通信（600498，收盤價23.02元） 屬于光系統設備廠商。該公司自2011年整合資源以來，布局網絡產出線、業務與應用產出線、ODN產出線、光纖光纜產出線，四大產出線貫穿光通信全行業鏈，產品品類豐富。其中網絡產出線中的拳頭產品城域網傳輸正處于分組化升級階段，市場占有率從原來10%左右提升至25%左右。 業務與應用產出線方面，公司的家庭網關第一次進入運營商終端市場，填補了產品線空白，未來隨著FTTH高速發展，公司家庭網關類產品銷售收入將保持高速增長，至2015年實現10億元級別的收入。 ODN產出線方面，公司憑借技術和工程實力在行業集中度不斷提升的過程中提升市場份額，保持銷售收入的高速增長，同樣在2015年，ODN產出線將達到銷售收入10億元規模。而光纖光纜產出線方面，公司憑借投資光纖預制棒項目保持行業核心地位，此條產出線未來將保持銷售平穩，在投資收益方面獲得較大收益。接入網絡配套廠商新海宜（002089，收盤價8.24元），上半年網絡配線系統銷售收入同比增長24.1%，軟件外包業務銷售收入同比增長57.94%，均實現了較高的增長速度。 無線接入領域方面，則可以關注三元達（002417，收盤價7.13元）、三維通信（002115，收盤價7.15元）等。 據公開信息，按照中國移動采購計劃，預計今年WLAN設備采集規模達到200萬，較去年翻一番。三元達憑借在WLAN市場的先發優勢，在中國移動有望保持9%~10%的份額。隨著WLAN技術的演進，中國電信和中國聯通（600050，收盤價3.51元）對WLAN的態度也逐漸轉向積極，未來WLAN業務有望成為無線覆蓋的又一條技術演進路線，將有助于提升公司在WLAN業務上的訂單。在室內分布建設領域，三元達則同時與三大營運商有業務往來。 就毛利率而言，經歷了電信設備價格戰后，2012年三元達毛利率出現企穩回升，其中設備產品毛利率保持在29%，系統集成和維護服務業務的毛利率分別為57%和59%，這兩塊業務費用很難降低，高毛利率將得以保持。 另外，三元達通過去年年底收購的西安海天天線部分股權，正積極整合布局4G天線市場及海外市場。 /科技篇/ 政策助力云建設產業基地先期受益 每經記者樊國棟 作為新一代信息技術產業的重要組成部分，云計算被稱為是IT界的第四次產業革命，眾多傳統IT巨頭紛紛把云計算看作為未來決定成敗的“必爭高地”，陸續推出了自己的云戰略。隨著云計算應用的逐步深入，云概念的熱情亦開始傳遞到資本市場上，近期隨著《中國云科技發展“十二五”專項規劃》的發布，又將有哪些云概念股開始嶄露頭角成為眾多投資者所關注的話題。 開啟互聯網新時代 雖然云概念目前已經在IT業發展得如火如荼，但很多人對“云計算”所指的具體內容可能并不熟悉。對此有業內人士對《每日經濟新聞》記者表示：“實際上，云技術也并不是新興事物，云計算實際上是一種提高生產效率的有效手段，它可以改變IT現狀的應用模式，是一種可以更加高效、更加低成本、更加可持續發展的方法。” 事實上，2010年后云計算才逐漸從概念層面逐漸走向應用，越來越貼近我們生活，同時產業規模出現迅速擴大。IDC發布的數據顯示，未來5年全球用于云計算服務的支出可能出現3倍的增長，增速是傳統IT行業的6倍。到2012年，云計算將達到420億美元的市場規模，占據IT支出增長總量中25%的份額。 隨著國際上云計算商業應用的逐步加快，國內市場勢必也將會出現快速增長，對于云計算未來在國內的前景，賽迪曾預測，2013年中國云計算的市場規模將增長1174.12億元，年均復合增長率為91.5%。對此有分析師表示：“未來幾年，中國IT市場將繼續維持較高的增速水平，其中軟件服務業將在各細分領域中增速領先，云計算作為軟件服務業中的核心應用部分，該領域在未來幾年無疑將會有較好的市場表現。” 云計算已廣泛融入生活 與不同領域的結合導致云概念涉獵面極廣，但大體上講，云計算產業鏈分為后端云計算數據中心建設、前端云計算服務以及云安全三個部分。其中云計算數據中心建設領域主要參與廠商為軟硬件基礎設施提供商、系統集成商和數據中心運維商。云計算服務領域有IaaS服務提供商、PaaS服務提供商和SaaS服務提供商。云安全則為云計算大規模應用的基礎。 對于如何從云產業鏈的汪洋中選取投資標的，有分析師表示：“軟硬件基礎設施，特別是虛擬化軟件、存儲管理軟件等進入壁壘較高，目前并不利于本土廠商，關注點主要集中在其中有政策壁壘的領域。系統集成領域進入壁壘不高，可關注較早受益于云計算投資，以及云計算相關業務占比較高且具有規模優勢的企業。長期看，PaaS和SaaS擁有較高的客戶黏性，容易體現本土企業的優勢，最具投資價值。可關注原有業務客戶基礎較大的企業以及客戶轉換為云計算模式意愿較高的企業。” ·重點公司 同有科技（300302，收盤價26.53元） 同有科技主要從事數據存儲、數據保護、容災等技術的研究、開發和應用，為政府、軍隊軍工及大型企事業的數據中心、云計算、物聯網等構建存儲、備份和容災系統。 同有科技是目前國內領先的、擁有自有品牌和自主知識產權的存儲廠商。公司通過了GJB軍工產品質量體系、三級保密資格單位、裝備承制單位資格等一系列認證，在軍隊、軍工等領域建立了一定的優勢。此外，公司還積極參與其他政府領域的信息化建設，現有客戶遍及政府、軍隊、教育、醫療、制造、金融、能源、視頻監控等關鍵領域。 拓爾思（300229，收盤價14.83元） 拓爾思的主要業務是從事以非結構化信息處理為核心的軟件研發、銷售和技術服務，核心軟件產品包括企業搜索、內容管理和文本挖掘等相關平臺和應用軟件；從事相關行業的信息化工程咨詢、開發、實施和維護服務；提供基于非結構化信息智能處理技術的在線軟件運營和信息服務。公司自主研發的軟件產品主要分為企業搜索、內容管理、文本挖掘、垂直搜索、知識管理和競爭情報等五大類。 拓爾思的TRS企業搜索軟件和TRS垂直搜索軟件已經具備在云環境中的部署和服務能力，用于國家知識產權局檢索服務系統及新華社多媒體數據庫系統。公司也正在研發基于云架構的TRS企業搜索軟件新版本，2010年已推出TRS內容協作平臺的云服務試驗平臺。在海量信息智能分析領域，公司TRS網絡信息雷達、TRS中文文本挖掘和輿情分析產品形成的海量信息的采集、分析、展現和利用的整體解決方案在業界具備領先優勢。