每經網 2011-05-13 11:32:00
每經網5月13日北京電(每經記者 謝曉萍) 昨日,鳳凰新媒體成功登陸赴紐交所上市,其首次公開招股的發行價為每股美國存托股份11美元,低于此前公布的12-14美元的發行價區間。鳳凰新媒體開盤價為11.13美元,按照開盤價計算,市值為8.38億美元。
據了解,鳳凰新媒體此次共發行1277萬股ADS,每個ADS代表8個普通股,按照發行價定為11美元,這使得其融資額達到1.4億美元。
相關資料顯示,鳳凰新媒體是鳳凰衛視傳媒集團全資擁有的跨平臺網絡傳媒,以鳳凰網為旗艦,融合互聯網、無線通信網、和網絡視頻三大平臺,即綜合門戶鳳凰網(www.ifeng.com)、手機鳳凰網(3g.ifeng.com)和鳳凰視頻(v.ifeng.com)。
根據申請文件,截止到3月底,鳳凰新媒體共有2.22億用戶,盈利主要來自付費服務,在2010年有39%的營收來自廣告業務。鳳凰新媒體在2010年的盈利為7410萬元(約合1120萬美元),總營收則高達5.287億元(約合8010萬美元)。而在2009年,這兩個數據分別為28.7萬元和2.623億元。
上周三,人人網登陸紐交所,盡管其股價在上市首日漲近3成,但截至12日,其股價已然跌破14美元的發行價。而稍早上市的網秦與世紀佳緣也雙雙進入“破發”行列。這樣的局面,無疑也讓外界對于即將登陸紐交所的鳳凰新媒體捏了把汗。不過,出于意料的是,開盤后鳳凰新媒體一路走高,截止發稿時間已上漲28%以上,報14.13美元,打破了之前赴美上市的網秦、世紀佳緣公司開盤股價即破發的“魔咒”。
鳳凰新媒體COO李亞昨日在接受《每日經濟新聞》連線采訪時透露,鳳凰新媒體上市后所募集的資金,未來首先將用于提升其內容生產的質量、數量和種類;其次,是加強技術和產品的開發,特別是針對無線互聯網的布局。第三,提升市場營銷的能力。
ChinaVenture Group投中集團研究總監李瑋棟表示,鳳凰新媒體的業務模式與四大門戶較為相似,“門戶+SP”的收入達到公司營收的3/4,但其收入規模、市場份額與四大門戶相比差距較大。公司業務較為單一,缺乏類似于網游的現金流穩定的業務或類似于微博的創新型業務。
招股說明書顯示,鳳凰新媒體一方面為移動運營商提供內容服務,另一方面與運營商進行收入分成。雖然鳳凰與三大運營商都有合作關系,但目前付費收入主要來自中移動。2008,2009,2010年來自中國移動的付費收入,分別為1.302億元、1.008億元、2.184億元人民幣(3310萬美元),分別占當年總付費收入的90.3%, 87.0%,86.8%。這三年為中移動提供手機報固定服務費貢獻營收分別為3440萬元、5640萬元、6380萬元人民幣。
對此,李瑋棟表示,鳳凰新媒體認為其競爭優勢主要在于:獨有的視頻資訊、紀錄片來源(公司認為視頻新聞適合在移動互聯網終端進行播放)和中國移動的手機視頻及手機報業務支持。不過,李瑋棟認為,前者形成的穩定用戶規模較小,難以支撐公司業績持續大幅成長,且可替代性較強,另一個方面,中國移動通過鳳凰衛視,間接持有鳳凰新媒體的股份份額僅約12.9%,鳳凰新媒體對中移動的業績貢獻有限,因此合作關系未來存在無法延續的風險。
隨著鳳凰新媒體上市之后,業內普遍認為中國概念股的集中IPO也將暫時告一段落。值得一提的是,鳳凰新媒體的良好市場表現也為投資機構獲得了高回報。
2009年11月24日,晨興創投、英特爾投資及貝塔斯曼亞洲投資基金投資曾以500萬美元的價格購買了鳳凰新媒體1.3億股優先股。約合1625萬股ADS,按照開盤價計算,這些股票價值1.80億美元,投資回報率達到6.2倍。
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